El mundo a menudo lucha contra el cambio. Cuanto más radical es el cambio, más fuerzas se le oponen por una miríada de razones. Para algunos, es simplemente por comodidad, odian hacer algo diferente. Para otros, es el riesgo que el cambio trae a su poder, control o finanzas.

La historia me trae de vuelta a una discusión entre Napoleón y Robert Fulton. Fulton, el inventor de los barcos a vapor, estaba tratando de vender la idea al famoso general. Un extracto de Weird History 101: Tales of Intrigue, Mayhem, and Outrageous Behavior de John Richard Stephens cuenta la historia así:

Después de que Robert Fulton, el llamado inventor de la máquina de vapor, mencionara su idea de un barco de vapor a Napoleón, el emperador francés exclamó: “¿Qué, señor? ¿Haría usted que un barco navegara contra el viento y las corrientes encendiendo una hoguera debajo de ella?”. cubierta? Le ruego que me disculpe, no tengo tiempo para escuchar esas tonteras.

Napoleón rechazó la idea revolucionaria de plano. Parecía una farsa en su cara. Eventualmente, los barcos a vapor revolucionarían la forma en que la humanidad se enfrentaba a los mares. Sin embargo, uno de los más grandes generales de la historia no podía imaginar que esto funcionara.

Cuando se trata de nuestras jubilaciones, muchos grandes hombres han tenido grandes ideas. Cualquiera que sea su estilo de inversión, puede señalar a inversores exitosos, pasados ​​​​y presentes, que ofrecen sabios consejos que respaldan su método. A menudo, el consejo es contradictorio.

¿Haces de la “tendencia tu amiga” y evitas las acciones que han caído o eres contrario y “compras cuando hay sangre en las calles”? ¿”Compra barato y vende caro” o “compra y mantiene a largo plazo”? ¿”Reduce sus pérdidas” o “reduce el promedio”? ¿”Tomas tus ganancias” o “dejas que tus ganadores corran”?

Al final, debe averiguar qué funcionará mejor para usted y su situación. Para más de 5300 miembros de High Dividend Opportunities, la inversión de ingresos a través de nuestro método de ingresos ha revolucionado sus jubilaciones y carteras.

Durante décadas, el estribillo común de los asesores de jubilación es que debe acumular $ 1 millón, $ 2 millones, $ 5 millones en valor de cartera y luego financiar su jubilación vendiendo acciones. El método de ingresos adopta un enfoque muy diferente, uno que muchos descartan de plano. En lugar de centrarnos en el precio del mercado en un momento dado, nos centramos en el potencial de generación de ingresos que tienen nuestras carteras.

Hoy, queremos compartir dos asombrosos dividendos que pueden ayudar a que los ingresos de su cartera sean algo nuevo y poderoso. Al igual que agregar energía de vapor a un barco, estos picos pueden agregar la capacidad de enfrentar vientos fuertes y mares tormentosos de frente, sin perder terreno. Los vientos soplarán el mercado hacia arriba o hacia abajo, ¡no nos importa porque nuestro motor está impulsando nuestros ingresos!

1: ATAX: rendimiento del 7,4 %
America First Multifamily Investors, LP ( ATAX ) es una sociedad única que invierte en bienes raíces residenciales multifamiliares a través de dos segmentos:

Comprar “bonos de ingresos hipotecarios” o MRB, que son hipotecas de primer gravamen garantizadas por propiedades que tienen un componente de vivienda asequible. ATAX compra y retiene para cobrar los intereses.
Invertir en nueva construcción con un socio desarrollador a través de su empresa conjunta “Vantage”. La empresa construye las propiedades, las alquila y luego las vende a otros inversores como propiedades totalmente arrendadas. Aunque hay algunos ingresos por el cobro de alquileres durante el período de arrendamiento, la mayor parte de la ganancia de ATAX proviene de la venta de propiedades.
ATAX también posee directamente dos propiedades de viviendas para estudiantes, pero son un contribuyente menor a los resultados. Echemos un vistazo más de cerca a las dos principales fuentes de ganancias de ATAX .

Tres cuartas partes de los activos de ATAX son inversiones hipotecarias. Principalmente “MRB” con algunos “préstamos de emisores del gobierno” que tienen un nombre diferente para esencialmente lo mismo. Estos son préstamos que son emitidos por agencias estatales de vivienda con el fin de fomentar el desarrollo de viviendas protegidas.

Como incentivo adicional para los inversionistas, el interés de estas hipotecas está exento de impuestos a nivel federal y en la mayoría de los estados. Este es un beneficio que ATAX transmite a los inversores a través de su estructura de sociedad. En 2020, el resultado fue que el 100 % de los ingresos estaba exento de impuestos, aunque, en años “normales”, la porción exenta de impuestos de las distribuciones ha sido del 30-40 % .

Los MRB han demostrado ser inversiones confiables a lo largo de los años, ya que los incumplimientos han sido raros y el flujo de caja ha sido consistente. Gracias a la importante fortaleza de los bienes raíces multifamiliares, este nicho seguirá siendo una fuente de ganancias constantes y confiables para ATAX.

Las propiedades Vantage en las que invierte ATAX han sido muy rentables, sin embargo, dado que la mayor parte de la ganancia se obtiene cuando se venden las propiedades, es muy irregular.

2. MPW: rendimiento del 5,5 %

Para 2022, esperamos que Medical Properties Trust ( MPW ) se centre en su balance. Moody’s actualizó su perspectiva a “positiva” en 2021 para una posible mejora de uno a dos niveles. Esto convertiría a MPW en una empresa con calificación de “grado de inversión”, lo que sería muy significativo para el costo de la deuda de MPW.

Los dos mayores aspectos negativos que anotó Moody’s son la concentración de inquilinos y la deuda/EBITDA. Específicamente, Moody’s quiere que Steward compense “más cerca del 20 %” de los activos y la deuda/EBITDA de MPW por debajo de 6,0x. MPW tiene dos grandes transacciones que harán que MPW se acerque mucho más a estos dos objetivos.

El primero es una venta de cartera a Macquarie, que cerró recientemente , lo que resultó en $ 1.3 mil millones en ingresos para MPW que tiene la intención de utilizar para desapalancarse. MPW conservará una participación del 50% en las propiedades.

La segunda es una transacción en la que HCA Healthcare adquirirá las operaciones en 5 hospitales que actualmente administra Steward. HCA firmará un nuevo contrato de arrendamiento con MPW en términos sustancialmente similares a los de Steward. Se espera que esta transacción se cierre en el segundo trimestre.

Además, MPW se beneficiará en los próximos años del aumento de la inflación, ya que la mayoría de sus arrendamientos tienen escalas mecánicas vinculadas al IPC .

La conclusión es que podemos esperar que MPW haga un esfuerzo por crecer un poco mientras se enfoca en digerir sus adquisiciones actuales, obtiene algunas ganancias en propiedades más antiguas y reduce el apalancamiento. Si MPW adquiere nuevas propiedades, esperamos que lo hagan principalmente con capital, ya sea reinvirtiendo el capital de las ganancias realizadas o emitiendo nuevas acciones. La prioridad en este momento debería ser tratar de obtener una calificación de grado de inversión a fin de año, lo que en el largo plazo generará ganancias significativas para la empresa y los accionistas.

Afortunadamente, es un buen momento para reducir la velocidad porque la alta inflación impulsará el crecimiento interno orgánico. Los alquileres aumentarán, los gastos se mantendrán bajos y AFFO seguirá aumentando incluso sin nuevas adquisiciones. MPW actualmente tiene un rendimiento del 5,5%, con una tasa de crecimiento de dividendos de alrededor del 4% en los últimos 5 años. Con una inflación más alta, esperamos que el crecimiento de los dividendos se acelere en los próximos años, especialmente si MPW logra obtener una calificación crediticia de grado de inversión.