Pronóstico del IPC de Japón | ¿Se espera que aumente el IPC?
El Banco de Japón (BoJ) sorprendió a los mercados en diciembre al ampliar su rango objetivo para los rendimientos de referencia de los bonos del gobierno japonés (JGB) a 10 años, en un movimiento que permitirá tasas de préstamos a largo plazo más altas en la tercera economía más grande del mundo.
Aunque el BoJ no cambió sus tasas de interés de política, el ajuste sorpresa se debe a que las tasas de inflación tienden a superar el objetivo del banco central del 2% para la mayor parte de 2022.
¿Continuará aumentando la inflación en Japón, lo que podría llevar al BoJ a alejarse de su política monetaria ultralaxa? Obtenga más información sobre la historia del IPC de Japón, las últimas noticias económicas y el pronóstico de inflación de Japón a continuación.
¿Qué es el índice de precios al consumidor?
La mayoría de los bancos centrales, incluido el BoJ, utilizan el índice de precios al consumidor (IPC) para monitorear la inflación.
La inflación se define como el aumento en el precio de los bienes y servicios durante un período de tiempo. El índice CPI mide la tasa de cambio de los precios en una amplia gama de artículos mes a mes y año tras año (YOY).
La inflación medida por el IPC también se conoce como inflación general. Mientras que un índice de inflación que excluye elementos volátiles como los precios del combustible y los alimentos se conoce como inflación subyacente.
La mayoría de los bancos centrales de todo el mundo implementan una política monetaria con objetivo de inflación en la que las tasas de interés de referencia se establecen con el objetivo de lograr un objetivo de inflación específico a mediano y largo plazo.
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Análisis de la tasa de inflación de Japón: luchando contra la deflación
Japón ha luchado contra las presiones deflacionarias desde que estalló una burbuja económica de altos precios inmobiliarios y bursátiles a principios de la década de 1990.
Una combinación de crecimiento salarial débil, baja confianza del consumidor, precios de la vivienda estancados y controles gubernamentales han mantenido baja la inflación en Japón.
Los datos históricos del IPC de Japón mostraron que la inflación general subió a niveles récord a principios de la década de 1970 debido a una crisis energética provocada por el conflicto árabe-israelí.
Avance rápido hasta la década de 1990 y vemos que el IPC de Japón tiene una tendencia cercana al 0% durante la mayor parte de las próximas dos décadas.
Más recientemente, la inflación en Japón cayó en territorio negativo luego de una caída en el consumo en medio de estrictas restricciones de Covid-19. Las presiones deflacionarias se intensificaron a medida que los precios al consumidor cayeron un 1,2% interanual en diciembre de 2020.
Para mayo de 2021, Japón vio su octavo mes consecutivo de deflación. A finales de año, el IPC de Japón experimentó una recuperación constante debido a un aumento en los costos del combustible y los precios de las materias primas en todo el mundo.
El comienzo de la guerra entre Rusia y Ucrania disparó los precios del crudo, lo que provocó que la inflación general superara el objetivo del BoJ del 2 % por primera vez desde 2015.
Los datos de noviembre de 2022 muestran que la tasa de inflación anual aumentó un 3,8%, su lectura más alta desde enero de 1991.
Últimas noticias sobre la inflación y la economía de Japón
El 22 de diciembre de 2022, Estadísticas de Japón informó que la inflación anual del IPC se había acelerado a un ritmo alto de varias décadas del 3,8% durante noviembre de 2022.
El ritmo de inflación general de noviembre fue ligeramente superior al 3,7% del mes anterior, pero por debajo del consenso del mercado de 3,9%.
Las expectativas del mercado de que el BoJ hiciera ajustes a su política monetaria ultralaxa habían ido en aumento debido a que las tasas de inflación del IPC tendieron por encima del objetivo del banco central durante la mayor parte de 2022 y debido a la debilidad del yen japonés observada durante todo el año.
El 20 de diciembre, el BoJ amplió su rango objetivo para el rendimiento JGB a 10 años: ofreció comprar JGB a 10 años al ±0,5%, frente al rango anterior de ±0,25%, a través de operaciones de compra a tasa fija.
El BoJ controla las tasas de interés a largo plazo en Japón comprando y vendiendo tantos JGB a 10 años como sea necesario para alcanzar una tasa objetivo. El rango objetivo ampliado permitirá que el BoJ tome las tasas de interés a largo plazo más altas que antes.
Sin embargo, el BoJ se apresuró a mencionar que su postura acomodaticia había llegado para quedarse. Agregó que el último ajuste solo fue un ajuste fino para “mejorar el funcionamiento del mercado y fomentar una formación más suave de toda la curva de rendimiento”.
Sin embargo, los analistas estaban convencidos y vieron el movimiento como un precursor del ajuste monetario por venir.
“A pesar de las negativas, creemos que el gobernador Kuroda está tratando de allanar el camino para la normalización de políticas antes de renunciar. Un cambio de política inmediatamente después del cambio de liderazgo es difícil y podría perder el momento oportuno para poner fin a la política ultra baja de décadas”.
El yen japonés (JPY) se disparó con el inesperado ajuste del BoJ. La moneda asiática sumó casi un 4% frente al dólar el 20 de diciembre. Se espera que un yen más fuerte ayude a reducir la inflación en la nación al reducir los costos de importación. Japón es un importador neto de energía que compra casi el 90% de sus necesidades energéticas.
Gráfico en tiempo real de dólar estadounidense a yen japonés
El BoJ también insinuó que la inflación no era una razón para la modificación del control del rendimiento de los bonos, ya que el banco central consideró que el reciente aumento de las tasas de inflación era temporal. Agregó que continuará con su flexibilización monetaria cuantitativa y cualitativa con control de la curva de rendimiento “mientras sea necesario” para mantener la meta de inflación del 2% “de manera estable”.
El BoJ mantuvo las tasas de interés de referencia a corto plazo en -0,1% en su última reunión de política monetaria de 2022.
Pronóstico del IPC de Japón para 2023 y más allá
El BoJ dijo en su previsión oficial del IPC de Japón a partir de octubre se espera que la inflación anual del país se ubique en 2,9% en 2022.
“Entonces se espera que la tasa de aumento se desacelere hacia mediados del año fiscal 2023 porque es probable que disminuya la contribución de tales aumentos de precios a este IPC. A partir de entonces, se prevé que vuelva a acelerarse moderadamente gracias a la mejora de la brecha de producción y al aumento de las expectativas de inflación a medio y largo plazo y del crecimiento de los salarios”, dijo el BoJ en su previsión del IPC de Japón a largo plazo.
El banco central proyectó que la tasa de inflación anual podría estar entre 1,5% y 1,8% en 2023 y entre 1,5% y 1,9% en 2024.
En sus predicciones del IPC de Japón, los economistas de EN G vio que los precios al consumidor en Japón se aceleraron a un ritmo del 4% en diciembre de 2022.
ING esperaba que las tasas de inflación de Japón se redujeran a partir de enero de 2023 debido a un yen más fuerte, los subsidios gubernamentales a la electricidad, un aumento en la energía nuclear, un crecimiento lento de los salarios y una inflación global más baja luego de las condiciones monetarias más estrictas.
Al mirar los pronósticos de inflación de Japón, es importante tener en cuenta que los pronósticos de los analistas pueden estar equivocados. Lo alentamos a que siempre lleve a cabo su diligencia debida leyendo las últimas noticias, realizando análisis técnicos y fundamentales y estudiando una amplia gama de comentarios económicos.
Recuerde, su decisión de operar debe depender de su actitud ante el riesgo, su experiencia en el mercado, la distribución de su cartera y qué tan cómodo se sienta acerca de perder dinero. Nunca debe negociar más de lo que puede permitirse perder.
preguntas frecuentes
¿Cuál es el IPC actual en Japón?
El 22 de diciembre, las Estadísticas de Japón informaron que la inflación anual del IPC se había acelerado a un ritmo alto de varias décadas del 3,8% durante noviembre.
¿Se espera que el IPC suba en Japón?
El Banco de Japón (BoJ) esperaba que las tasas de inflación cayeran en la segunda mitad de 2023. El banco central vio la tasa de inflación anual en 1,5%-1,8% en 2023 y 1,5%-1,9% en 2024.
¿Qué sucede cuando aumenta el IPC?
El aumento de la inflación conduce a un menor poder adquisitivo de los consumidores. Los bancos centrales de todo el mundo se han visto obligados a aumentar las tasas de interés para controlar la alta inflación de varias décadas.
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