El platino está por encima del año hasta la fecha (17 de marzo), pero el mercado retrocedió la semana pasada después de alcanzar su nivel más alto desde junio de 2021 en medio de preocupaciones sobre el impacto de la guerra entre Rusia y Ucrania en el suministro.

¿Cómo podría afectar la guerra al equilibrio entre la oferta y la demanda y qué indican las últimas predicciones sobre el precio del platino para los inversores?

En este artículo, echamos un vistazo en profundidad al mercado.

Mercado de platino en excedente de oferta

Además de ser un producto de inversión utilizado como cobertura de cartera junto con otros metales preciosos, el platino tiene usos físicos en los sectores industrial, automotriz y de joyería. La demanda de platino aumentó un 21%, o 283.000 onzas, desde el tercer trimestre hasta el cuarto trimestre del año pasado, según el Consejo Mundial de Inversiones Platino (WPIC). El aumento fue impulsado por la fuerte demanda de los sectores industrial y de la joyería y la recuperación de la demanda automotriz, a pesar de los continuos desafíos en la producción de vehículos causados ​​por una continua escasez de suministro de semiconductores.

La demanda de inversión aumentó, pero siguió siendo negativa, según WPIC, “con una fortaleza continua en la demanda de barras y monedas compensada por reducciones continuas en las tenencias de ETF y las acciones en poder de las bolsas (principalmente NYMEX), aunque a tasas más bajas que en el tercer trimestre de 2021”.

Pero incluso con el aumento de la demanda, un modesto superávit de 107.000 onzas en la primera mitad del año saltó a 1,125 millones de onzas en la segunda mitad, para un superávit anual de 1,232 millones de onzas. WPIC informó:

“La gran escalada durante la segunda mitad fue causada por el procesamiento acelerado del inventario de productos semiacabados ACP de Anglo American Platinum que impulsó el suministro de metales refinados (hasta 219 000 oz a la mitad), la escasez de semiconductores que redujo la producción de vehículos y la demanda de platino para automóviles (a la baja). 144.000 oz mitad a mitad), y la gran reducción en las tenencias de ETF y las acciones de NYMEX (una caída mitad a mitad de 814.000 oz)”.

El interés reducido en invertir en platino en la segunda mitad del año pasado resultó en que la demanda de inversión de todo el año se volviera negativa en 43,000 onzas, luego de alcanzar un récord de 1,546 millones de onzas en 2020. La oferta general de platino aumentó en un 21% en 2021, mientras que la demanda cayó un 9%.

Pero el mercado al contado se volvió cada vez más estrecho en la segunda mitad del año, señaló WPIC, ya que, según los informes, el platino físico en Londres y Zúrich era difícil de conseguir, lo que reflejaba la fuerte demanda especulativa en curso de China.

El análisis de Heraeus Precious Metals señala que el cuarto trimestre fue mixto en cuanto a la demanda de joyas de platino. Las ventas de joyas de platino en China cayeron, mientras que las ventas de joyas de oro aumentaron. Las ventas de joyas de platino en la India aumentaron entre un 35% y un 40% en el cuarto trimestre debido a un aumento en la confianza del consumidor durante la temporada de festivales y bodas, cuando las joyas se compran como regalo e inversión. Se espera que el mercado chino de la joyería disminuya un 5 % en 2022 a medida que el crecimiento económico chino disminuya aún más, en parte compensado por el aumento de la demanda de India y Japón.

El precio del platino cayó un 10,8 % en 2021 a medida que crecía el excedente de la oferta, que se disparó a mediados de febrero hasta los 1.308 dólares la onza desde los 1.078 dólares de finales de 2020, antes de finalizar 2021 en 962 dólares. El precio volvió a subir por encima de los 1.000 dólares en enero y descendió a principios de febrero. Comenzó a recuperarse en la segunda mitad del mes en respuesta a la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania. El platino se disparó a 1.170 dólares el 8 de marzo debido a las preocupaciones sobre el impacto de la guerra en el suministro de platino de Rusia y Ucrania.

Rusia representa el 11% de la producción minera mundial de platino, produciendo 19.000 kg del total de 180.000 kg, lo que lo convierte en el segundo productor más grande del mundo, datos recopilados por el banco holandés. ABN Amro espectáculos Con los gobiernos occidentales aumentando las sanciones a Rusia, la incapacidad de los compradores internacionales para pagar el metal ruso podría provocar una escasez en el suministro mundial de platino a corto plazo.

Nornickel de Rusia es también el mayor productor mundial de paladio y representa más del 40% del suministro mundial. A largo plazo, la demanda podría alejarse del paladio ruso debido tanto a los precios récord como a preocupaciones éticas, lo que llevó a los fabricantes de automóviles a cambiar al platino como sustituto.

¿Qué significa eso para los precios del platino a corto plazo y en los próximos años?

El platino se ha vendido junto con otras materias primas en los últimos días, con el metal cotizando a $ 1,018 el 16 de marzo debido a la toma de ganancias luego del fuerte repunte. ¿Cómo se espera que se mueva el precio en el futuro?

Pronóstico del precio del platino: ¿El precio retrocederá o alcanzará nuevos máximos?

Los analistas de la empresa de corretaje estadounidense Zaner dijeron en su comentario diario del mercado el 16 de marzo:

“Al igual que en otros mercados de metales preciosos, el mercado del platino experimentó una expansión del volumen de negociación en el repunte a $ 1200 la semana pasada y eso probablemente dejó al mercado vulnerable a la ola masiva de venta de stop loss esta semana y tal vez esa fuerza ahora ha llegado a su fin. El soporte crítico se ve a la baja en $ 983.70 “.

“Las señales de reversión a la media han tenido un rendimiento superior en los metales preciosos industriales durante los últimos 60 días y sugieren que estos metales aún podrían estar técnicamente sobrecomprados”, mostró el análisis del banco canadiense TD Securities.

“Además de la escalada en curso, el mercado de PGM debería estar rastreando la disponibilidad de semiconductores. Cualquier interrupción en el suministro de chips podría retrasar la recuperación de la demanda de catalizadores para automóviles”, escribieron los analistas del banco australiano ANZ en un informe reciente. La predicción del precio del platino del banco es alcista a largo plazo, pasando de 1.100 dólares la onza a finales de marzo a 1.300 dólares a finales de 2022 y 1.375 dólares a finales de septiembre de 2023.

“La perspectiva para 2022 está influenciada por la continuación de muchos de los mismos temas que dominaron la segunda mitad de 2021, con la superposición adicional de preocupaciones sobre la inflación y sin los flujos adicionales significativos de platino refinado de la liquidación del inventario ACP semiacabado de Anglo American. ”, según el informe de WPIC.

Se pronostica que la demanda aumentará un 7 %, o 520 000 onzas en 2022, mientras que se espera que la oferta disminuya un 1 %, o 61 000 onzas. Se prevé que la demanda de la industria automotriz crezca en 509 000 onzas, o un 19 %, pero seguirá estando limitada por la actual escasez de semiconductores. Se espera que la demanda de joyería cambie poco, con un modesto aumento de 25.000 onzas. Se espera que la demanda industrial caiga en 387 000 onzas, o un 15 %, y las expansiones de las plantas químicas y de vidrio se desaceleren después de una fuerza récord en 2021. el superávit del mercado de platino será de 652.000 onzas este año, por debajo de los 1.232 millones de onzas del año pasado.

Según Heraeus:

“El mercado del platino tiene un superávit significativo (ex. inversión) y el rutenio también tiene un superávit. La implicación de los altos precios actuales del paladio podría ser que se usaría más platino en los catalizadores de gasolina para automóviles. Los altos precios del paladio en los últimos años ya han dado lugar a que parte del platino se sustituya en catalizadores de gasolina de tres vías. Con el precio del paladio alcanzando nuevamente máximos históricos, el despliegue de esta tecnología podría acelerarse, lo que favorecería al platino sobre el paladio”.

Heraeus señaló que no se prevé que la producción de platino de Sudáfrica siga el ritmo del año pasado, como resultado de problemas operativos en las plantas de fundición. Heraeus espera que el platino se negocie entre $1,300 y $850 en 2022.

En el momento de redactar este informe (17 de marzo), los analistas de Trading Economics previsto el platino cotizará a $996,27 al final de este trimestre y bajará a $931,05 dentro de 12 meses.

¿Qué pasa con las perspectivas a más largo plazo? ¿Cuánto valdrá el platino dentro de 10 años?

Previsión platino a largo plazo 2022-2030

El pronóstico a largo plazo del sitio basado en algoritmos Inversor de billetera predijo que el platino podría continuar cotizándose entre $1000 y $1200 en 2022 y 2023, y luego salir del rango para cotizar por encima de $1300 a fines de 2025. Para marzo de 2027, el precio podría llegar a $1515,94.

CoinPriceForecast fue más alcista en su predicción, con el precio del platino alcanzando los $1593 a fines de 2025, $2857 a fines de 2030 y $3309 a fines de 2033, lo que lo encamina hacia mayores ganancias para 2040.

Es importante tener en cuenta que los mercados financieros siguen siendo extremadamente volátiles, lo que dificulta predecir con precisión cuál será el precio del platino en unas pocas horas, y aún más difícil dar estimaciones a largo plazo. Como tal, los analistas pueden equivocarse en sus predicciones y lo hacen.

Le recomendamos que siempre haga su propia investigación y considere las últimas tendencias del mercado, noticias, análisis técnico y fundamental y la opinión de expertos antes de tomar cualquier decisión de inversión. El rendimiento pasado no es garantía de éxito futuro. Y nunca invierta más de lo que puede permitirse perder.

preguntas frecuentes

Leer más: